Co je podílový fond a jaké jsou jeho funkce? Podílové fondy a jejich management

Mezi nejvíce cenově dostupných a udržitelných finančních nástrojů přítomných na ruském trhu - podílových fondů. Umožňují každému, kdo si přeje, aby příjem občana od investování do některých aktiv. Jaká jsou specifika údajů o finančních institucí? Na tom, kolik příjem, který lze očekávat, že při práci s podílových fondů?

Co je podílový fond?

Co je podílový fond nebo podílový fond? Jedná se o zvláštní formu investičních fondů v řádu kolektivní účasti investorů. To má financovat přechod na správu důvěryhodnosti zvláštní organizaci, a pak si zisk, v případě, že práce je úspěšné partnery.

Investice do podílových fondů se provádí prostřednictvím nákupu některých akcií - „jednotek“. Zároveň investoři jsou majitelé, správcovská společnost vykonává pouze nezbytných finančních transakcí.

Co dává podílové fondy?

Hlavním účelem, pro který jsou investoři do podílových fondů - zisk. Podílové fondy umožňují investorům, aby i ti, kteří nemají rozsáhlé zkušenosti v oblasti investic, - celý objem práce s tím související se na správcovské společnosti. Odborníci organizace, se spoléhat na své dovednosti a kompetence jsou nejlepší možnosti pro investiční fondy, které spravují. Správcovská společnost pracuje pro procento finančních transakcí uskutečněných kapitál vkladatele.

Právní postavení podílových fondů

Jaký právní status mají podílové fondy? Je třeba poznamenat, že nejsou právnickými osobami. Ve stejné době, ty musí být správcovské společnosti podílových fondů. Většinou takový rozdíl v právním postavení vzhledem k tomu, že jak předmět právních vztahů - podílových fondů a investičních společností - ne přeplatit daně. Transfer do státní pokladny v případě, že posuzovaný režim jejich interakce se vztahuje pouze na příjmy, která se získává ze strany investorů při provádění jednotek, jakož i zákonných poplatků z příjmů trestního zákoníku jako podnikatelského subjektu.

Jak fondy

Podílový fond funguje na základě interních pravidel. Ty byly stanoveny podmínky, za nichž investoři převádějí finanční prostředky na řízení správcovské společnosti. Dotyčný subjekt musí mít licenci, potvrzující jejich právo řídit vlastnost, která patří do podílových fondů. Tento dokument je vydán Federální komise pro trh cenných papírů. Správcovská společnost může vytvořit více podílových fondů.

Jakmile odpovídající struktura obdrží licenci od státu, musí se uzavřít několik dohod - u depozitáře, kanceláře, nezávislým znalcem, stejně jako auditor. Pravidla, která jsme již uvedli výše by měly být zapsány do registru FCSM. Také v příslušném registračním stav struktury je předmětem zvláštního dokumentu - emisních jednotek Prospect. Jakmile se správcovská společnost uhradí veškeré formality, může začít finanční činnost.

První fáze činnosti TZ - počáteční veřejnou nabídku akcií. Během této práce je směr CC shromáždit minimální výši kapitálu. Pokud to není možné, pak se přitom o podílový fond musí být zlikvidována a peněz - převeden na vkladatele.

Kontrola fungování fondu

Činnost podílových fondů podléhá státní kontrole. Hlavní body, které se provádí, - Federální komise pro cenné papíry. To znamená, že zákonodárce ve vývoji kontrolních opatření pro činnost podílové fondy byly založeny některá pravidla související investiční struktury musí být v souladu.

Například aktiva držená podílových fondů musí být ovládána jedinou společností, a skladovány - na straně druhé. Na legislativní úrovni, stanoví normy, zahrnující podrobný vykazování investičních informací. Zprávy o podílových fondů také zahrnovat vysoký stupeň dat zrnitosti.

Je zaručen příjem?

Specifika podílových fondů nezaručuje výnos pro investory. Firma zabývající se správou podílového investičního fondu je povinen, jakmile pořadí požaduje investor vykoupit akcie, ale není stanovena právní požadavky vztahující se k ziskovosti v souvislosti s konstrukcí. To znamená, že navzdory skutečnosti, že podílové fondy jsou umístěny za finanční nástroje pro investory, kteří nemají velký profesionální investiční zkušenosti, se předpokládá, že vlastníci kapitálu jsou si vědomi všech souvisejících tržních rizik.

Podstatou akcií

Uvažujme, co investiční podíly. Je-li investor převede finanční prostředky do podílových fondů, je ve skutečnosti získává podíl v organizaci. To znamená, že investice podíl vzájemného investičního fondu - na individuální bezpečnosti, což znamená, že jeho majitel je počet majetku majitelů podílových fondů. Tento občan má právo očekávat, že trestní zákoník být řádně spravovány investiční fond. Má také právo na náhradu škody, pokud bude ukončena smlouva o vedení důvěra.

Pai nemá minimální hodnotu nákladů. Jeho peněžní ocenění se odráží v ceně čistých aktiv fondu. Že jsou náklady na jednu jednotku vzít násobek celkového množství hotovosti podílového fondu vydělí počtem podílů. V ceně příslušných akcií se liší v závislosti na investičních výsledků. Pai rovněž nelze považovat za typ podíl cenných papírů, jako jsou akcie. V tomto případě je vhodný typ finančních nástrojů nelze odvodit z akcií. Celkový počet akcií v základním kapitálu podílového fondu není omezeno zákonem.

typů fondů

Zvážit, jaké jsou podílové fondy. Existuje několik kritérií pro jejich klasifikaci. Podle jednoho z nejběžnějších, podílových fondů mohou být rozděleny do 3 skupin: otevřené, uzavřené a interval. Jaká je jejich specifičnost?

Open-end fondu - finanční instituce, která je nejběžnější v příslušné kategorii. Jejich hlavním rysem - volný nákup a prodej akcií. výše základního kapitálu a počet přispěvatelů není omezen. U tohoto typu podílových fondů se vyznačuje tím, investovat do aktiv, která jsou vysoce likvidní.

Uzavřené podílové fondy vyznačující se tím, že k prodeji jednotek vytvořených při založení nadace. Tyto struktury nemají provést odkup podílových listů, a to nepočítáme precedenty, kdy se nároky investora proti pravidlům trestního zákoníku. Odpovídající prostředky jsou tvořeny zpravidla na dobu určitou, která předem dohodnutým s investory. Uzavřený investiční fond - struktura, která je často průmysl specializace. Například, může být její činnost souvisí s realitním trhu a inovací. Nicméně, například „První podílový fond startech“ open. Ačkoli jeho průmyslu specializaci - jen stejný inovace.

Tam interval podílové fondy. Rysem jejich práce je, že realizace jednotek, stejně jako jejich splacení je v pevných časových intervalech. Zároveň interval fondy pracují převážně do akcií. Proto je potenciál těchto podílových fondů (mnoho recenzí přispěvatelů to potvrzují), může být výhodnější než například otevřené podílové fondy.

Tam je další společná kritéria pro klasifikaci investičních fondů - investiční sféře. To znamená, že „první starty podílových fondů,“ jak jsme již bylo uvedeno výše, působí v oblasti inovací. Ale jsou tu i podílové fondy, provozujících činnost na trhu dluhopisů, hypotéky, reálných produktů v oboru.

Například finanční prostředky, které vedou aktivity v segmentu dluhopisů, investování peněz, většinou v příslušných cenných papírů vydaných státem, korporací, práci s bankovními vklady a měně. Jejich majetek se obvykle netvoří akciemi. Podílové fondy, které patří do této kategorie, mnozí analytici vnímán jako nepříliš výnosné, ale je to velmi spolehlivý, s ohledem na povahu vazeb, zahrnující povinnou platbu vkladatelů dividend emitenta.

Na druhé straně, podílové fondy, se vyznačují strategie vysoce rizikové investice - to jsou ti, kteří pracují s akciemi. Ale zároveň výnos by mohly být nesrovnatelně vyšší než u fondů, které investují peníze do dluhopisů. Je třeba poznamenat, že v rámci této kategorie podílových fondů mají další důvod pro klasifikaci institucí. Takže tam jsou fondy, které se specializují na investování do akcií velkých společností - „blue chips“, a tam jsou ti, kteří dávají přednost investicím do majetku začínajících firem.

Tam jsou smíšené podílové fondy. Je těžké, aby byla označena jako působící v určitém úseku. Ale ve stejné době mnoho z nich kombinují nejlepší kvalitu, která se specializuje na akcie finančních prostředků, a to s vysokým výtěžkem a zároveň charakteristik podílových fondů investovaných do dluhopisů, zejména stability. Investice do těchto institucí je vhodný pro investory, pro které je relevantní finanční trh zcela nový.

Funkce podílových fondů

Je vhodné zvážit, jaké vlastnosti jsou charakteristické pro podílových fondů. Mohou být zařazeny do sociální a ekonomické. Funkce prvního typu jsou:

• dává občanům možnost získat dodatečný na obvyklé zdroje příjmů - mezd, vklady, i když nemají odborné znalosti v oblasti investic;
• podporu finančního vzdělávání obyvatelstva (investor nakonec začne chápat zákony trhu, ovlivňující úspěch investice);
• tvorba pracovních míst pro finančníky, stejně jako související profesionálové s jejich profilu, právníků, programátoři, sekretářky, obchodních manažerů.

Mezi základní ekonomické funkce podílových fondů:

• zvýšení kapitalizace různých odvětví obchodu, finančního trhu, což v konečném důsledku přispívá k růstu ekonomiky;
• usnadňovat podnikatelské iniciativy - a to jak přímé (povzbuzování finančníci mají zkušenosti, aby otevřely své podniky ve formě společností spravujících aktiva) a nepřímé (tvorba vkladatelů jednotek na vydělávat díky lepší znalosti a dovednosti v oblasti investic);
• Poskytování dodatečných daňových příjmů do rozpočtů různých úrovních - na úkor srážek z příjmů investorů, stejně jako poplatků ze základního kapitálu, stanovená právními předpisy.

Uvažujme nyní výhody a nevýhody investování do podílových fondů.

Výhody a nevýhody investic do fondů

Začněme s výhodami spolupráce s podílových fondů vkladatelů. Hlavní výhoda, kterou mají jakoukoli podílového fondu, že peníze řízena zkušenými odborníky. Není-li toto kritérium splněno, se vedení společnosti prostě nebude mít licenci od Spolkové komise pro cenné papíry. Agentura předkládá specifické požadavky na odbornou způsobilost tr vlastníků, při jejich předepsaným způsobem potvrdí. Podílové fondy obvykle mají investoři se zkušenostmi, věří ve své schopnosti a dovednosti.

Investice do vhodného typu fondů jsou velmi přístupné. Minimální výše investice do většiny podílových fondů - .. Asi 2-3 tisíc rublů, a někdy i méně. Očekávaný výnos z ní může být srovnatelné se ziskem z umístění vkladů u bank na podmínkách stanovených pro velmi velké vklady - od několika set tisíc.

Investice do podílových fondů na úrovni bezpečnosti v aspekt celé řady kritérií srovnatelných s stejné bankovní vklady, které se vyznačují velmi vysokým bezpečnostním stavu. Dohled nad činností fondu samostatnou agenturou a složkami činnosti vzájemných postupů fondů předpokládají velmi přísné monitorování. Přísný státní dozor je doplněna legislativními požadavky, jako jsou ty, které zahrnují povinnost tr umístit finanční prostředky ve zvláštním depozitáři.

Mezi významné výhody podílových fondů - měkké zdanění. Běžné operace nejsou předmětem daně. Výplata nezbytných daní je nutné pouze v případě prodeje akcií ze strany investora. Na druhé straně, trestní zákon provizí podmínky jsou obvykle docela přijatelné pro investory - je přijata, obvykle 3-4% obratu kapitálu.

Podílové fondy mají také své nevýhody. Za prvé, může podílový fond nemůže garantovat zisky. V tomto případě je úspěch firmy v minulosti jen nepředurčuje vysokou pravděpodobnost recidivy investičních výsledků. Často podporovány a populární podílové fondy, a zcela zaslouženě získal tento status, rozhodne ne nejoptimálnější investiční strategie, s tím výsledkem, že investoři jsou ponechány s ničím. To může být také spojena s novým tržním podmínkám. Navíc, i když činnosti TZ je nerentabilní, zákazník přesto ji muset platit za služby prostřednictvím odpočty komise.

Mezi pozoruhodné nevýhody podílových fondů - relativně nízká míra čerpání prostředků investora. Zpravidla investoři čekat na výběry hotovosti asi týden. V takovém případě může být náklady spojené s nutností, aby konkrétní investiční certifikáty.

Odborníci o podílových fondů

Jaké jsou názory odborníků o činnosti ruských podílových fondů? I přes tyto nedostatky, analytici obecně zahrnují podílové fondy na spolehlivých, transparentních a přístupných investičních nástrojů. Odborníci na vědomí, že pro činnost podílových fondů se vyznačuje velmi vysokou mírou otevřenosti, a to nejen z důvodu právních požadavků, ale také institucí a údaje o zákaznících.

A co je nejdůležitější, podle odborníků, je to, že vedení podílového fondu se provádí profesionálové. K dispozici jsou finanční nástroje, což naznačuje, že výnos bude záviset přímo na akci investora. V případě podílových fondů, mohou svěřit své kapitálové zkušené lidi.

Odborníci zdůrazňují, že investoři v obecné důvěře v podílových fondech. Například na konci 2008-2009 krize, kdy došlo k očekávanému odlivu investorů z podílových fondů, mnozí občané co nejdříve začali vracet do interakce s fondy. Dynamika investic v mnoha podílových fondů přesáhl čísla pevných před krizí.

Kolik si můžete vydělat na podílové fondy?

Co by mohlo být očekávanou hodnotu zisku z investic do podílových fondů? Jak jsme již bylo uvedeno výše, prostředky jsou rozděleny do několika kategorií - některé kvůli touze investovat do akcií rychle rostoucích podniků, může být velmi výnosné, jiní, že raději investovat do „blue chips“, poskytují menší zisk. V prvním případě je pravděpodobnost, že investor je vlevo s ničím, samozřejmě vyšší.

Je nezbytně nutné, jako kvalifikovaný přístup k problematice investiční společnosti. Podílové fondy, které jsou otevřené od zkušených hráčů na trhu, zpravidla výhodnější a stabilnější než ty nováčky na bázi - a to navzdory skutečnosti, že jejich kvalifikace mají přísné požadavky na úrovni státní kontrole.

V otevřených podílových fondů, se specializují na, například, na dluhopisy, průměrný výnos - 10-12% ročně. Fondy, které investují do akcií, může poskytnout větší zisk - o 20%, někdy i více -. Uzavřené podílové fondy, pokud jde o ziskovost zaujímají střední pozici mezi těmito dvěma. „nováčky investičních fondů“, podle některých veřejných údajů vykázala zisk ve výši několika desítek procent ročně. Ale záleží na tom, jak se podkladová aktiva se zvýší o podílovém fondu - kapitál inovativním společnostem. Některé podílové fondy Sberbank, v souladu s veřejným údajům mají výnosy o více než 30% ročně.

v oblasti finančních trhů, odborníci doporučují pracovat s několika podílových fondů, čímž diverzifikace investic. Potenciálně by mohla také zvýšit zisky. To dává smysl, říkají analytici, srovnat podílové fondy největší provize a další náklady, které nejsou přímo spojené se získáním investiční příjmy. Můžete si také dávat pozor na charakteristice trestního zákoníku, pokud jde o zakladatelů. V případě, že správcovská společnost otevřela největší hráče na trhu, jako je tomu v případě podílových fondů Sberbank, spolehlivost je vyšší než u firem, které se v poslední době objevily v příslušném segmentu. Tak, pro investora optimální komplexního přístupu k posouzení perspektiv spolupráce s tou či onou fondu.

Vyhlídky podílových fondů

Jak nadějný lze považovat za finanční nástroj jako podílový fond? Obecně platí, že odborníci odhadují, jako má velký potenciál vzhledem k tomu, že ruská ekonomika v mnoha ohledech patří do kategorie rozvojových zemí.

Mnoho průmyslových odvětví nejsou nasycen v národním ekonomickém systému Ruské federace. Navíc, vzhledem k dobře známým událostem na mezinárodní scéně pro mnohé podniky nové příležitosti, a to zejména v oblasti nahrazování dovozu. Dokonce i odvětví, která jsou tradičně vnímána jako nasycené (například v potravinářském průmyslu, některé segmenty strojírenství a výrobě spotřebního zboží), může dostat dalších pobídek pro růst. Proto, finančníci mají kam investovat, a tedy správcovské společnosti, které vlastní podílové fondy, taky.

Je známo, že výnos podobných struktur v Evropě jsou obecně nižší než v Rusku. Z tohoto důvodu jsou vyhlídky pro fondy Podle odhadů odborníků je pozitivní a také z hlediska investiční atraktivity na ruském trhu pro zahraniční partnery. Na druhou stranu, cizinci jsou velmi pozorní k udržitelnosti národních ekonomických systémů jako celku. Vysoké výnosy z různých finančních nástrojů, jako jsou podílové fondy, mohou určitě zajímat. Ale stejně důležitým faktorem pro zahraniční investory je stabilita ekonomiky jako celku, vyhlídky na strategické spolupráci se ten či onen trh. Z tohoto důvodu odvolání ruských podílových fondů bude přímo záviset na tom, jak dobře se bude vyvíjet ekonomický systém země, ve všech ostatních segmentech.

rostoucí trh

Mimochodem, v mnoha ohledech na trhu podílových fondů roste v Rusku, která má vyhlídky pro další zvýšení kapacity. Poslední krize ukázala, že investoři obecně svěřenecké fondy. Se zlepšením ekonomické situace v současné fázi vývoje ruského národního hospodářství je možné, že občané získají nové podněty k investování do aktiv s pomocí správců podílových fondů společnosti. Nejdůležitější věc - vzájemné fondy již nejsou vnímány v Rusku jako exotické finanční nástroje. Občané jsou obvykle otevřeny na vzájemně prospěšnou spolupráci s těmito finančními institucemi.