Futures - co je to? Jak je futures obchodování?

Ruští obchodníci jsou zvyklí při své práci používají nástroje, jako jsou futures. RTS, MICEX a jiné výměny poskytnout příležitost k tomu, aby ve vztahu k široké škále finančních transakcí. Jaké jsou rysy provádění příslušných obchodních strategií? Co jsou futures a jak pomáhají obchodníci vydělávají?

Co je to futures

Obecně přijímaná definice mezi obchodníky futures - jsou finanční nástroje, umožňující provádět futures kontrakty podkladového aktiva, což znamená uzavření mezi kupujícím a prodávajícím dohodli na ceně a podmínkách transakce. Na druhé straně, jiné aspekty aktiva, jako například, množství, barvu, velikost a tak dále. E., Jednotlivé specifikace stanovené ve smlouvě. Futures - je dostatečně univerzální finanční nástroj. Mohou být přizpůsobeny různých oblastech obchodování.

Futures - jen s deriváty?

Ano, je to jejich rozmanitost. Termín „derivát“ se rozumí mnoho obchodníků za synonymní s výrazem „derivát“, to znamená, že ten, který je komplementární ke klasickému prodejní transakce. Derivátů a futures - písemná dohoda definuje požadavky na smlouvy o prodávajícím a kupujícím. Specifika jakéhokoli derivátu, který je ve skutečnosti sám o sobě může být předmětem kupní smlouvy. To znamená, že skutečný převod na kupujícího zboží od dodavatele nebo nemusí být.

Historie futures

Adekvátně podrobně prozkoumat povahu futures, bude užitečné vědět, jak dělal těchto finančních nástrojů, jaké jsou hlavní historické etapy jejich zavádění do finančního obratu. Někteří obchodníci se domnívají, že mechanismus vztahu mezi prodávajícím a kupujícím, který nyní splňuje definici futures, se objevil dlouho předtím, než se u daného přístroje na trhu objevily. Jak už to bývá v ekonomice, což je jev poprvé objevila, a pak - termín popisovat to.

Na trhu požadoval inovace

Jedním z hlavních druhů výrobků byla vždy kukuřice. Pokud budeme mluvit o období před pozdní 19th - brzy 20. století, pak se to dělá, že je jedním z klíčových témat světového obchodu. Zemědělci, pěstování plodin, posílají své zákazníky po souši nebo po moři. Na trhu obilí na podzim byl často nadbytek nabídky produktů - zemědělci se snažili rychle prodat úrodu. Na druhé straně, nedostatek obilí by mohlo dojít na jaře, které prostě nemůže růst, zatímco, která nebyla provedena, a to iv podzimní držet krok zhorší, protože to bylo často nikde skladovat. Na trhu poté, co bylo nutné řešit tuto nerovnováhu. Tak se objevily naléhavé finanční nástroje, které umožňují zemědělcům pěstovat obilí, stejně jako dodavatelé jakýchkoli dalších zemědělských produktů, jako je uzavření smlouvy se zákazníky ještě předtím, než zrna dozrají a dostane do situace, realizace.

univerzální nástroj

Tyto dohody byly volány dopředu (z angl vpřed -. „Vpřed“). Futures - lze říci, adaptace forwardové smlouvy obchodovat na burze funkcí. Jejich odborníci vzhled spojený s zavedenými normami v obchodních transakcích, takže vhodná opatření lze vstoupit do jakéhokoli druhu prodávaného zboží. Výsledkem je, že obchodování s futures se rozšířil na transakce, ve kterém jsou kupoval a prodával nejen obilí a dalších zemědělských produktů, ale také suroviny, kovy, některé hotové potravinářské výrobky: .. cukr, káva, atd. Za relativně novým způsobem, pokud mluvíme o historii obchodu vztahy nástroj upraven a finanční výměny.

Od surovin až po burzovní indexy

Existují náznaky, že první obchodování s futures obchodování byl proveden na burzovního indexu Dow Jones se stejným názvem pro transakci. V důsledku toho, finančníci získaly skvělý nástroj pojištění finančních rizik - stejně jako to by mohlo dodavatele obilí na podzim. V průběhu doby, futures indexy se staly tak běžné, že objem obchodu s nimi někdy se stal vynikající výkon na klasickou operací.

Futures na devizovém trhu

Nový finanční nástroj má také pronikat a měnových trzích. Jedním z faktorů zájem o využívání futures obchodníků se stal, podle některých odborníků, zrušení „zlatý standard“ ve Spojených státech v roce 1971. Bezprostředně po vstupu nových norem kotací na světovém trhu s měnou začal trpět silné výkyvy. Obchodníci spekuloval, že budoucnost - jedná se o nástroj, který vám pomůže na trh projít fází vysoké volatility.

Odpovídající obchodní mechanismy, které byly zavedeny, a vzhledem k rychlému růstu jejich popularity, odborníci se domnívají, že je to přesně to, co trh požadoval. Futures na dolaru a rublu, jak je uvedeno v mnoha zdrojů, byl nejprve podepsána v dubnu 1998. Na první den obchodování, celková částka smluv přesáhl 200 milionů rublů.

Futures v Rusku

Mimochodem, historie ruského burzovního obchodu pochází od Petra Velikého. Na začátku 20. století v Rusku provozován v souladu s některými 87 komoditních burzách. Od konce 20. let, a do roku 1991 Ústav obchodu byl nefunguje v naší zemi. Ale poté, co ruská přechod k volnému trhu, se stala jedním z klíčových pro hospodářství.

Když jsou první transakce futures se konala v Rusku? Existují náznaky, že první precedent použití tohoto nástroje byly zaznamenány v roce 1996 v St. Petersburg burze. Začali jsme objevovat první analytické články, které předkládá tezi o vyhlídkách ruské zapojení do obchodování s futures. V roce 1990 prostřednictvím smluv s finančními nástroji ocelových provedených státních a komunálních dluhopisů.

Nyní dvě největší ruské burzách použitelné futures (RTS a MICEX). Zpočátku tam je i speciální úsek pro obchodování pomocí tohoto finančního nástroje - pevnosti. Dostupný v pevnostech futures a opcí (jiným populárním způsobem k podpisu smlouvy). Bude to užitečné, mimochodem, zvažte, jak se liší.

Futures liší od voleb

Klíčovým kritériem se liší od možností futures - majitel musí nejprve splnit podmínky podle této dohody. Na druhé straně, druhá finanční nástroj umožňuje stranou transakce není v souladu s podmínkami uvedenými ve smlouvě. Například, že nebude prodávat akcie v případě, že klesly ceny v porovnání s cenou v okamžiku nákupu.

Druhy futures. představený

Studie však bude i nadále budoucnost. Moderní obchodníci zařadit je do dvou typů. Za prvé, emitují tzv představil budoucnost. Jsou to smlouvy v době uzavření, z nichž kupující zavazuje ke koupi, a prodávající - ustoupit dohodnutých specifikací částky transakce některých aktiv. V tomto případě se cena futures bude ta, která je stanovena na poslední aukci. Pokud smlouva vyprší a prodávající se nedá aktivum lze očekávat sankce.

počítáno

K dispozici jsou také futures osídlení. Jejich zvláštností je, že kupující a prodávající jsou počítány společně v množství, které tvoří rozdíl mezi cenou aktiva v okamžiku podpisu a uzavření smlouvy, bez ohledu na jeho skutečnou doručení.

Struktura futures kontrakt specifikace

Jedním z klíčových prvků transakcí futures - specifikace. Je to zdroj, který stanovila základní podmínky smlouvy. BOM struktura transakce tohoto typu jsou obvykle takto: Zadejte název této dohody, zejména typu - kontrola nebo staging, hodnota podkladového aktiva, načasování, stejně jako některé spekulativní volby. Mezi klíče lze nazvat klíště nebo klíště změny.

Jeho hodnota závisí na konkrétním aktivu. Pšenice, pokud mluvíme o největších světových burzách - je řádově 5 centů za tunu. Vědět to, co je objem kontraktu, obchodník může snadno spočítat celkovou změnu ceny po celé hodnotě aktiva. Například v případě dohody o pšenice o 200 tun, lze vypočítat, že minimální úprava ceny bude $ 10.

ropné futures

Jak je obchod, například futures na Brent a jinými rop? Velmi jednoduché. V dnešní komoditních burzách obchodují specifikovaný druh oleje, stejně jako dva - Light Sweet a WTI. Všechny z nich jsou označovány jako značku, protože ostatní stupně ropy se odhadují na základě korelace s hodnotou obchoduje. Smlouvy o černého zlata běží na dvou hlavních burzách - NYMEX v New Yorku, stejně jako ICE v Londýně. Americký jde o obchodování ropy Light Sweet, v angličtině - další dvě odrůdy. Zejména obchodu s černého zlata, spočívá v tom, že jsou po celý den.

Obecně přijímaná měřítko pro světové obchodníky prospěch Brent. Tento olej je marker pro velkou část světových odrůd ropy, včetně ruské ropy Urals. Nicméně, jak známý některými analytiky, mezi obchodníky tam jsou aktivisté, kteří se nepovažuje za vhodné, aby se úrovně Brent. Hlavním důvodem - je produkován převážně jen v Severním moři, na norských polích. Zásoby jako jejich snížen, čímž se snižuje podle některých analytiků, likvidita zboží a cena ropy nemusí odrážet skutečné tržní trendy.

Brent futures lze snadno identifikovat pod zkratkou BRN London Stock Exchange ICE. Úplný název smlouvy zní jako Brent Crude Oil. Olej je dodáván na základě smluv měsíčně. Proto je možné uzavřít transakci v intervalu měsíčně. Maximální doba trvání smlouvy - 8 let. Existují krátkodobé ropných futures, ale tam jsou dlouhodobé. Velikost příslušných pracovních - 1 tisíc barelů .. Hodnota 1 klíště - centů, to znamená, že minimální změna v ceně zakázky - $ 10.

Jak vyhrát v ropných obchodech s futures? Citace z ropy, podle některých ekonomů, závisí na stavu věcí v globální ekonomice. Je-li osoba se orientuje v předmětu, může se pokusit uzavřít smlouvu o koupi nebo prodeji ropy za stanovenou cenu, a tím otevírá dlouhou nebo krátkou pozici, resp. Řekněme, kdy ropa stojí $ 80 A barel člověk naznačuje, že po 3 měsících surovin zvýší na 120 dolarů. Dochází k závěru, 1 minimální smlouvu o koupi černého zlata za cenu 90 $ za barel. Příchod 3 měsíce. Olej se očekává, že vzroste v ceně do 120 $ za barel a v likvidaci obchodníka je to za cenu 90. Byl podle výměn podmínek stanovených okamžitě účtována rozdíl $. 40

Futures a měny

Je zřejmé, že za účelem obchodu s pomocí ropných futures, obchodník bude vyžadovat značné finanční investice. Minimální hodnota zakázky, jak jsme již bylo uvedeno -. 1 tis barelů, to znamená, že pokud budete mít aktuální, nikoliv vysoké ceny ropy bude vyžadovat investice ve výši zhruba 50 tisíc dolarů .. Nicméně, obchodník má možnost získat uzavřením futures na dolaru na MICEX, například. V souladu s podmínkami smlouvy o směnném je minimální částka tisíc $ 1 .. Klíště - 10 kopecks.

Například jeden předpokládá, že americký dolar bude klesat ze současných 65 rublů do 40. On otevřel dlouhou pozici na prodej jedné smlouvy za cenu, řekněme, $ 50, období - 1 měsíc. O měsíc později rublu ve skutečnosti posiluje pozice - až 40 jednotek za dolar. Člověk má však právo prodat určité množství ve smluvních podmínkách sazbou ve výši $ 50, jakož i pomoci s rozdílem kurzového 10 rublů za každou jednotku americké měny. Ale kdyby neměl hádat z kurzu, nějak splnit závazky vůči burze. K tomu obvykle dochází v důsledku umístění na požadované velikosti depozitní účet na trhu.

Podobná uspořádání jsou možné zisky při obchodování akcií podniků. Když byla suspendována, kvalifikovaná analýza situace na trhu obchodník může spolehnout na vynikající zisku prostřednictvím futures. Obchodování na burzách dnes jsou dostatečně pohodlné, transparentní a chráněné ruskými zákony. K dispozici obchodníkem, jako pravidlo, tam je pohodlné analytické nástroje, jako jsou futures plán pro vybranou aktiva. S použitím vhodného finančního mechanismu v ruském finančníci prostředí se stal poměrně stabilní popularitu.