Strukturované produkty banky

Přilákat zákazníky, banky přicházejí s mnoha marketingových tahů. Jeden z nich - investovat do strukturovaných produktů. Jsou umístěny jako všelék na finančním trhu. Jsou tyto nástroje jsou prospěšné nebo jiný pyramidovou hru?

srdeční

Strukturované produkty - nástroje, který by měl chránit počáteční investice a mít zisk z nárůstu aktiv. Jedinečnost tohoto produktu je kombinace nástrojů, které vám umožní omezit riziko investice.

V podmínkách finanční nestability investovat do měn je nebezpečný kvůli prudkému změnu kurzu, ale akciový trh je obtížné vzhledem k vysoké volatilitě. Situaci dále komplikuje skutečnost, že je nutné nejen udržet, ale i ke zvýšení kapitálu. Jedním z řešení by mohla být investice do strukturovaných produktů, které kombinují vysoký stupeň ochrany majetku a schopnost vytvářet zisk větší než vklad.

Trh strukturální produkty patří:

• vklady;
• cenných papírů;
• obchodní název na „Forex“;
• drahých kovů;
• opce a futures;
• podílové fondy;
• Investice do nemovitostí, a tak dále. d.

Strukturální produkt vytvořený spojením aktiv s různou úrovní rizika:

• vklady a akcie;
• CB vysoce spolehlivé a rozvíjejících se společnostech;
• dluhopisy a akciové opce;
• vklady a pojištění úspor, a tak dále. d.

Poměr je zvolena tak, aby příjmy z „bezpečných“ aktiv krytí případných ztrát.

příklad

Strukturovaný produkt je 90% vkladu s výtěžkem 10% a 10% - akcií nové společnosti s výtěžkem 300%. Po zakoupení produktu, existují tři možné scénáře.

Máte-li hořet přes zásob, úroky z vkladů kompenzovat počáteční investici. O rok později se zákazník dostane těsnější částku jako investované bez zisku, ale také bez poškození. Pokud jsou investice do centrální banky předpokládá výnos 300%, bude celkový výnos portfolia činí 40%. Bude-li se investice přinese 2/3 plánovaného zisku, výnos produktu je 30% a tak dále. D. To znamená, že klíčovou roli hraje právě vybranou akci a bez rizikových investic jsou zajištění proti ztrátám.

předměty

Strukturované produkty na finančním trhu nabízené bankami, které se zabývají center a AMC. Považovány za nejspolehlivější bankovní produkty. V AMC, si můžete vyzvednout majetek na „vkusu“: od konzervativních až rizikovější. Portfoliových investic dealing střediska vznikají rizika a Super-rizikových aktiv (například měnové opce).

Nákup aktiv je doprovázeno podepsáním smlouvy mezi investorem a společností. Je jasně stanoveno množství, z hlediska dlouhodobé investice seznam majetku, úrovně rizika a další aspekty související s převodem finančních prostředků.

Schéma práce

Chtěl zachovat a zvyšovat dispozici hotovost, jednotlivci se obrátit na banky nebo investiční společnosti a získat strukturální produktu. Část investovaných prostředků zprostředkovatele investuje do bezpečných finančních nástrojů (poukázky, dluhopisy, vklady), a druhá - aktiva vázána na podkladové (akcií, měna), ale méně volatilní (Sberbank, zlato rychlost, index RTS, atd ...) , Klient si zvolí podkladové aktivum a míru rizika, to znamená, že podíl investic, které budou předány na akciovém trhu. Klient je také self-regulovat míru participace (KU), to znamená, že určuje, kolik budoucí příjmy, které obdrží.

investiční horizont se pohybuje od několika měsíců až dvou let. Navíc můžete pojistit své investice nebo nákup investičního portfolia s kuponem. Ve druhém případě bude zákazník obdrží měsíční paušální částka příjmů, které není závislé na změnách v ceně podkladového aktiva.

Typy strukturovaných produktů

Všechny nabízené nabídky jsou rozděleny do dvou skupin:

• Bezrizikové produkty zaručují návratnost 100% základního kapitálu. Největším rizikem je, že v době návratnosti investice investor může získat pouze počáteční investice, s výhradou malé míře devalvace přes inflaci. Zákazník platí pouze za příležitost k zisku, pokud všechna aktiva zatížení.
• Výrobky s omezeným rizikem. Podíl aktiv je distribuován tak, aby pokrytí případných ztrát. Investor může ztratit jen část hlavního města. Díky dobré situace na trhu vydělávat sazba může dosáhnout 50% počáteční investice.

výhody

• Strukturované produkty Savings Bank nebo jakékoliv jiné úvěrové instituce - pasivní investování. sám klient netvoří portfolio aktiv. Pro něj je tato práce provádí finanční zprostředkovatele.
• Není potřeba mít znalosti a zkušenosti s finančními nástroji.
• Je možné nastavit úroveň ztráty z investic a investovat do aktiv, které nejsou dostupné v čisté formě.
• Strukturální vlastnosti produktu jsou takové, že nákup alespoň jeden z nich je diverzifikace investic.
• S dobrou dynamiku trhu investor dostane velký zisk s malým rizikem.

nedostatky

• Strukturované finanční produkty jsou umístěny na trhu jako něco složitého. Ve skutečnosti se jedná o placenou radu o umístění finančních prostředků v různých aktiv.
• 100% záruka vrácení peněz ani nemusí poskytovat bankám. Všechny vklady jsou pojištěny pojištění vkladů agentura. Je pravděpodobnost ztráty je vždy k dispozici. Jedinou otázkou je míra rizika. Tento marketingový slogan určen pouze pro reklamy.
• Strukturované produkty bank, které dosud nedostali zisk, nerentabilní. To znamená, že vklad zájem byly navrženy tak, aby krytí ztrát z jiných typů investic. V případě, že klient okamžitě dát celý objem finančních prostředků do bankovních vkladů, by získaly větší příjem než z unikátního produktu.
• Na bohaté klienty navržen strukturovaných produktů. Zpětná vazba od uživatelů je potvrzena. Přejít na finančním trhu ve výši 10 tisíc. Rub. To nedává smysl.
• Správa aktiv jsou placené. Poplatek je účtován bez ohledu na to, zda bude investice přinese příjmy či nikoliv.
• Na kombinaci výrobky nejsou pokryty státními zárukami. V případě, že banka zkrachuje, nebo AMC, bude investor nebude moci získat zpět své investice.
• V ruském výběru trhu unikátních produktů, prakticky nikdo.
• Investor nestává vlastníkem reálných aktiv, takže se nemůže kontrolovat investice.

skryté nebezpečí

Strukturované produkty - kombinace aktiv a derivátů. Sbírají a prodávají světové banky v podobě poznámky (dluhopisy). Oni sami pojistili vydáním strukturovaných produktů opačné pozice. Banka vždy obdrží provizi. Každý jednotlivý klient a vydělá alespoň, ale na jiné klienty, kteří si koupili rizikovější aktiva. Nakonec všichni klienti přijít o peníze. Z tohoto důvodu zvýšit atraktivitu nových výrobků a jejich rizika, „šifrování“. Nevadí banky?

bariérové poznámky

Pokud všechny vybraných akcií bude držet cenu nad stanovený limit, budou spojené držáky produkt získat zpět své investice a specifikované příjmy. Poznámky začít pracovat jako dluhopisy. Jestliže jeden z vybraných aktiv bude klesat hodnota, hodnota investičního portfolia se rovná nejhorší akcií. Pravděpodobnost, že snížení ceny u nejméně 1 ze 3 akcí je vyšší, než každý zvlášť. V důsledku toho je potenciální ztráta je mnohem větší, než je možný příjem.

Avtokoll

portfoliové investice jsou často prodávány s další možnost. Co je podstatou avtokolla? Pokud jsou všechny akcie stoupají v ceně, bude zákazník moci koupit další poznámku, jako bankéř - získat dodatečný příjem. Když roste na trhu, jednou za čtvrt roku bankéř obdrží prémii zákazník - nový kupón. To se děje tak dlouho, dokud jeden z centrální banky neklesne na nastavenou mez.

Další příklad - dobropis. Klient obdrží 100% růstu cen akcií, av případě úpadku - 100% náhrady vložená částka. No, není-li použit v silně volatilní nástroje jako aktivum. Ukazuje se, že část listu, který je určen k zajištění ochrany kapitálu, investoval do akciového trhu indexu. Výtěžek - 20%.

distribuční síť

Problém je v tom nejen rizika. Banky mohou nejen pokrýt celý trh. Vstoupí do hry mediátorů. Každý článek řetězu „banky - distributoru - manager“ dělá další prodej. Struktura těchto unikátních produktů, které banka může kdykoli přepočítat podmínky investování peněz. Zde vše záleží na prodejci. Někdo bude prodávat kupón s povinnou investici ve výši 99,5% z peněz získaných pouze 0,5%, a někdo bude moci prodávat zboží s nejhoršími podmínkami a získat 5% okamžitě. Maximální rozdíl může být i 35%.

Zprostředkovatelé často prodávají rizikovější produkty. V důsledku konzervativní portfolia plněné bariéra poznamenává avtokollom a jeden rok za ztrátu 80%. Během této doby, bankéři čas se dostat 0,5% a 4 krát v 3% provizi za nákup nové poznámky.

Na poznámku, která zaručuje 100% návratnost investic do burze, index RTS, bankéř bude vydělávat dvakrát tolik. Takový konstrukční výrobek obsahuje opci na indexu, po dobu dvou let (17%), portfolio nelikvidních dluhopisů, které po splacení dávají 100% původního kapitálu. Průměrný výnos vazba na trhu je 18% z celkového portfolia - 62%. Od bankéře transakce dostane 21%, zbývajících 79% - klienta.

závěr

Strukturované produkty - to není pyramida. Použijete-li tyto nástroje v rozumných mezích, můžete se obrátit na dohodu. Stejný stock index je vhodné chránit kapitál, pokud je úvěrové riziko je nízké. Ale většina z kombinovaných produktů jsou nižší než ve všech ohledech pouze tím, že zahrnuje jejich derevativov. Navíc, nikdo zrušila hlavní pravidlo obchodování: portfolio manažer vytváří zisk se zákazníkem a prodávajícím - u klienta.