Měnová politika: cíle, definice a koncepce

Hospodářství státu se v mnoha ohledech vyvíjí v důsledku provádění měnové a úvěrové politiky finančními orgány země. Jaká je jeho podstata? Které z jejích metod jsou nejčastější?

Jaká je podstata měnové politiky?

Termín "měnová politika" se obvykle zvažuje v kontextu činnosti centrální banky státu nebo jiné struktury, která plní tyto funkce, které odpovídají centrální bance. Zejména:

- regulace činností subjektů finančního systému, úvěrového trhu;

- licencování komerčních bank;

- řízení inflace;

- provádění měnové politiky;

- pomoc při řízení rozpočtového kapitálu státu.

Dalším názvem pro zvažovaný koncept je "měnová politika". Činnosti centrální banky a podobných struktur, které ji vedou, mají určité cíle. Zvažte, co mohou být.

Cíle měnové politiky

Klíčovým cílům měnové politiky obecně odpovídají funkce CBR, které jsme uvedli výše. Jedná se o následující účely:

- omezení nadměrné inflace;

- zajištění sociální ochrany občanů;

- řízení kapitalizace klíčových hospodářských odvětví;

- zajištění optimální platební bilance národního hospodářství.

Tyto cíle stanovují centrální banky většiny států, včetně banky Ruska. Bude užitečné zvážit hlavní přístupy k klasifikaci takového směru finančních orgánů země jako měnové politiky. Její cíle mohou být v tomto případě stejné - podle seznamu, který jsme zvažovali.

Přístupy k klasifikaci měnové politiky

Odborníci identifikují dva hlavní typy měnové politiky:

- konzervativní;

- Liberál.

První typ měnové politiky je zaměřen na implementaci opatření, která regulují fungování finančních institucí - soukromé i veřejné, a navrhuje omezit dynamiku úvěrových operací. Centrální banka tak může stanovením vysoké klíčové sazby stimulovat podobné zvýšení úvěrových podmínek soukromých finančních institucí.

V tomto případě jsou dosaženy konkrétní cíle měnové politiky. Například především snižování inflace a zajištění pozitivní rovnováhy v důsledku nepřímých pobídek ke snížení dovozu. Dotyčný typ měnové politiky také znamená zvýšení daňového zatížení podniků, snížení rozpočtových výdajů a optimalizaci náhrady dovozu.

Liberální měnová politika implikuje růst úvěrového trhu, snižuje kontrolu obratu kapitálu v ekonomice, daňové sazby i úroky z úvěrů. Centrální banka, která snížila klíčovou sazbu, může stimulovat provádění podobných opatření komerčními bankami.

Odpovídající měnová politika sleduje obecně následující:

- zvýšení kapitalizace ekonomiky,

- stimulace podnikatelské činnosti ,

- Optimalizace platební bilance - ale kvůli rostoucímu vývozu.

Co určuje, zda si stát zvolil tento nebo ten druh měnové politiky? Jak jsou stanoveny priority měnové politiky centrální banky?

To zpravidla závisí na současné úrovni stability státního finančního systému a také na dynamice hospodářského rozvoje země jako celku. Pokud je národní ekonomika rozvojovou zemí, může být přijatelné, aby si centrální banka zvolila liberální strategii: zpravidla podporuje investice, stimuluje podnikatelskou činnost v kontextu neobsazených segmentů trhu.

V případě, že dojde k hospodářské krizi, se mohou měnit cíle měnové a úvěrové politiky státu. V tomto případě může být potřeba snížit míru inflace. Jak jsme uvedli výše, ke splnění tohoto cíle přispívá konzervativní měnová politika. Její cíle proto většinou odrážejí ekonomickou situaci ve státě. Pokud se dynamika národního hospodářství vyvíjí - měnovou politiku lze charakterizovat některými atributy, v krizových tendencích - jinými.

Dalším obecným kritériem klasifikace měnové politiky je měřítko. Takže zpívají celkové a selektivní metody regulace ekonomiky. Zvažme jejich funkce podrobněji.

Rozsah měnové politiky

Za prvé, stojí za zmínku, že oba druhy měnové politiky, konzervativní a liberální, studované výše, mohou být buď úplné, nebo selektivní. Rozdíl mezi zvažovanými odrůdami přístupu k řízení finančního systému je proto předurčen rozsah působnosti rozhodnutí přijatých centrální bankou.

Takže pokud centrální banka implementuje celkovou měnovou politiku, pak její příkazy platí pro všechny úvěrové a finanční instituce působící ve státě. Cíle, metody měnové politiky mohou být v tomto případě spjaty s potřebou stimulovat rozvoj klíčových sektorů v ekonomice, modernizovat bankovní infrastrukturu státu.

Selektivní politika finančních struktur předpokládá rozšíření pravomoci rozhodnutí centrální banky na omezený počet finančních institucí. Takže centrální banka, provádějící selektivní politiku, může:

- Nastavte limity pro výpočty;

- stanovit standardy poskytování úvěrů;

- stanovit samostatná kritéria pro účinnost komerčních finančních organizací.

V tomto případě může být cílem centrální banky optimalizace specifických prvků státního úvěrového systému, zlepšení platební infrastruktury, zlepšení standardů, podle kterých se provádějí různé platební transakce.

V praxi se cíle a cíle měnové politiky státu, tj. Centrální banky nebo podobných institucí, mění poměrně často. Je to způsobeno neustálými změnami v ekonomických procesech uvnitř i vně státu s vlivem sociopolitických faktorů, technologického pokroku. Centrální banka tak může pravidelně používat všechny druhy měnové politiky, a to v různých kombinacích a pořadí.

Samozřejmě, v samostatně dostatečně dlouhých obdobích může stát zvolit přednostní metody správy ekonomických procesů av menší míře aktivně využívat alternativu k nim. Ale s významnou změnou ve vnějším prostředí, vlivem politických faktorů, může centrální banka přehodnotit své vlastní přístupy k provádění měnové politiky.

Bude nyní užitečné zvážit konkrétní nástroje, kterými centrální banka reguluje ekonomické procesy v zemi.

Nástroje měnové politiky státu

Moderní ekonomové rozlišují následující seznam hlavních nástrojů, o kterých se diskutuje:

- stanovení norem pro rezervy komerčních bank;

- účast centrální banky na burzách;

- nastavení základní sazby;

- regulace obchodních úvěrových organizací.

Pojďme je studovat podrobněji.

Rezervní požadavky pro komerční banky

První z výše uvedeného seznamu je považován za jeden z klíčových faktorů, neboť umožňuje centrální bance vyvíjet významný vliv na poměr poptávky a nabídky kapitálu ve státní ekonomice. Faktem je, že objem vlastních rezerv obchodní úvěrové a finanční instituce přímo určuje schopnost banky působit jako poskytovatel úvěru. Pokud jsou požadavky stanovené centrální bankou pro příslušný zdroj vysoké, aktivita bank v příslušném segmentu finančního trhu se snižuje. V důsledku toho se snižuje kapitalizace ekonomiky z hlediska reálného sektoru, avšak může se zvětšit z hlediska kapitálové náročnosti finanční sféry, vkladů občanů.

Zvýšení požadavků na rezervy komerčních bank může pomoci snížit inflaci a dosáhnout dalších měnových cílů, které vyžadují konzervativní přístup. Je tento nástroj účinný z hlediska řešení strategických úkolů v ekonomice?

V prostředí odborníků jsou názory na toto téma odlišné. Někteří analytici se domnívají, že změna rezervních požadavků by měla být dočasným opatřením, zatímco jiní se domnívají, že CBR by měl pravidelně používat vhodný nástroj - obzvláště často v krizi a nejistotě různých procesů v národním hospodářství.

Účast centrální banky na operacích na burzách cenných papírů

Dalším společným nástrojem měnové politiky centrální banky je regulace transakcí na burzách cenných papírů. Vhodnými finančními institucemi jsou místa na volném trhu. Včetně těch, které přebírají transakce na prodej a nákup cenných papírů vydaných státem, stejně jako největší podniky, které působí v zemi.

Centrální banka v tomto případě může být aktivní účastník trhu, kupovat nebo prodávat určité druhy cenných papírů. Ústřední banka se zpravidla účastní obchodů, které odrážejí obrat státních dluhopisů. Pokud je kupuje, ukazuje, že měnovou politiku, kterou sleduje, jsou sledováni těmi, kteří charakterizují liberální přístup k regulaci ekonomiky. To znamená, že stát nebo velké společnosti, které získaly kapitál od centrální banky, mohou řídit investice do nových projektů (rozpočtové, obchodní), aby stimulovaly rozvoj určitých průmyslových odvětví.

Na druhé straně prodej cenných papírů může naznačovat, že cíle měnové politiky CBR souvisejí s implementací konzervativního přístupu k řízení ekonomických procesů - protože v tomto případě tržní kapitalizace klesá.

Nastavení klíče

Dalším nástrojem centrální banky je zavedení základní sazby. Tento ukazatel, jak jsme uvedli výše, předurčuje podmínky poskytování úvěrů na trhu jako celku.

Vysoká klíčová míra CBR tedy může říci, že cílem měnové politiky banky Ruska je snížit dynamiku kapitalizace některých hospodářských odvětví na úkor vypůjčených prostředků a také snížit inflaci. Současně, vysoká klíčová sazba centrální banky zpravidla stimuluje přilákání peněz občanů k bankám ve formě vkladů - na vysokém zájmu. V důsledku toho vzrůstá kapitalizace v úvěrové a finanční organizaci.

Regulace finančních transakcí komerčních bank

Dalším důležitým směrem měnové politiky státu je regulace, která stanoví standardy pro práci komerčních bank. Provádí se v souvislosti s tím, že finanční orgány potřebují zajistit stabilitu fungování bankovního systému jako jeden z klíčových zdrojů pro provádění měnové politiky.

Komerční úvěrové instituce hrají roli nejdůležitějších finančních institucí státu. Musí mít stabilní infrastrukturu a provádět činnosti v souladu s přísnými předpisy - aby měli jejich klienti, občané, podniky a rozpočtové struktury možnost využívat chráněné a přístupné služby. Hlavní cíle měnové a úvěrové politiky státu také znamenají nejaktivnější zapojení této infrastruktury. Úkolem centrální banky je zajistit účinnou právní úpravu jejího sjednocení a modernizace.

Měnová politika Banky Ruska: Klíčové priority

Bude užitečné zvážit, jaké priority má centrální banka v měnové politice. Poznamenali jsme výše, že centrální banka, jako hlavní úvěrová a finanční instituce státu, si zvolila jeden nebo druhý přístup při řízení ekonomických procesů na základě stavu věcí v národním hospodářství, reálných faktorů ovlivňujících vývoj ekonomiky. Odpovídající princip je také charakterizován ruskou centrální bankou.

Tato úvěrová organizace, jak ukazuje praxe, zavádí většinou konzervativní strategie v období recese a liberálních - s růstem státní ekonomiky. V krizi v letech 2008-2009 se tedy klíčová sazba CBR výrazně zvýšila: zpomalila úvěrový trh, významně snížila kapitalizaci v ekonomice, ale zároveň značně pomohla udržet inflaci na přijatelné úrovni. Po překonání krize klesla klíčová sazba: centrální banka přešla na liberální politiku řízení ekonomických procesů.

Kvůli poklesu cen ropy a komplikacím ruských mezinárodních vztahů v ruské ekonomice v roce 2015 nastala recese. Centrální banka zvýšila základní sazbu a nadále ji udržuje na dostatečně vysoké úrovni. Úroveň inflace - pokud ji považujeme za hlavní kritérium efektivity měnové politiky, jak vyplývá ze statistických údajů, je v RF na přijatelné úrovni.

Znovu je třeba poznamenat, že mezi ekonomy existují různá hodnocení přístupu Centrální banky Ruska k regulaci ekonomiky: existuje názor, že by měla být snížena klíčovou sazba a povzbuzovat půjčky v důsledku toho - zvýšit úroveň kapitalizace různých sektorů národního hospodářství.

Shrnutí

Tak jsme zkoumali podstatu, hlavní cíle a nástroje měnové politiky státu, nazývané také měnová politika. Jejím hlavním tématem je centrální banka. Za své působení - regulace inflace, platební bilance, klíčové sazby, regulace aktivit komerčních finančních institucí, které hrají zásadní roli při realizaci měnové politiky státu. V závislosti na ekonomické situaci uvnitř země, mimo její hranice, na vliv sociálně politických faktorů, může centrální banka zvolit tuto měnovou strategii nebo konkrétní měnovou strategii a konkrétní nástroje pro její realizaci. Obecně odráží jeden z dvou přístupů: konzervativní - zahrnující snížení kapitalizace ekonomiky nebo jejích klíčových průmyslových odvětví nebo liberální - charakterizované touhou centrální banky stimulovat aktivní výměnu kapitálu účastníky trhu.

Pokud je to nutné, může být jeden přístup nahrazen jiným. Například pokud existují faktory přispívající k hospodářské recesi, cíle měnové politiky Ruska zpravidla odrážejí touhu finančních úřadů snížit objem kapitalizace ekonomiky. To vypadá jako zvýšení klíčové sazby centrální banky, v některých případech - změny požadavků na rezervy obchodních úvěrových institucí. Ale jakmile se ekonomická situace ve státě stabilizuje - centrální banka zpravidla snižuje klíčovou sazbu.